気が付けば新年になり2週が過ぎていました、皆さまいかがお過ごしでしょうか？私は大発会から劣後に次ぐ劣後と業務負荷の加速的な上昇で青息吐息でございます。。
そんな中、ようやく2026年1集の通読が終わりました。気になった企業をちょいちょい書いていきます。グラフや決算数値等はバフェットコード、およびIR BANKを参照させていただいています。
またこれから述べることはあくまで一般人の僕の見解なので、実際に投資を考えている方はご自分で調査・解析を行い自身の判断の元で行ってくださいね。
3569 セーレン
繊維業を祖業として車輛資材、ハイファッション、エレクトロニクスなどのセグメントで機能性の材料を扱っている会社。僕が設計するときも機能性のメッシュでお世話になっていますね。
興味を持ったのは厚膜酸化ウェハで世界シェア7割という記載。データセンター需要で伸びているらしいです。
記載内容は正しいものの、ウェハが属するエレクトロニクスは比率的に全体の1割程度。データセンター需要にてエレクトロニクスの伸びは大きいものの、業績影響は限定的かな。他にも人工衛星にも絡んでるらしく、そちらも利益影響しているそうです。こちらも全体から見ると影響は限定的。
総じてみるとデータセンターや宇宙などキャッチーなテーマに絡んでいるもののど真ん中ではなく、そこを期待するものではないかなといったところですか。
業績的には安定して黒字を継続、営業利益率は長期で見ると改善傾向で良い企業って感じですね。
セグメント別、車輛の占める割合が圧倒的でエレクトロニクスはいつも利益で1割くらい。今後も車の売れ行きが一番重要っぽいですね。やはりテーマで買うのは厳しい印象。
株価指標などなど。自己資本比率は高くPERは安く還元は低め。ただしちょくちょく自社株買いやってます。機能性材料は容易に代替されるものでもないですし、中国向けが拡大しているところを見るにまだ中華ダンピングの餌食にはなってないですか。
428A サイプレス
築地食堂 源ちゃん、好きなんですよね。定期的に食事しに行きます。2025年10月に上場したばっかり。
源ちゃん以外は知らない。
利益率は低め。お酒提供しているところはもうちょっと利益率が良いイメージですが、僕みたいな食事客が多いのかもですね。
成長戦略。出店頑張りますM&A頑張ります。上場した資金で加速していく感じですか。
優待が1000 x 年2で利回りは大体3.6%。PERは飲食だしそこまで高くはないですか。うーん、四季報に記載の価格だったらなぁ。
7552 ハピネット
玩具卸。一番くじが良い感じらしいです。カプセルトイも最近ますます増えてますよね。あとはたまごっちが最近また流行ってるよって嫁さんから聞きました。本当？
卸なので利益率は低め。メインは玩具ですがアミューズメントが伸びてきている。
たまごっちが30周年。。資料に載るくらいはたまごっちに訴求力あるんですね。カワイイ系だと最近はちいかわが強い印象でしたが、色々あるものですねぇ。
ガチャはアメリカにも進出で、アミューズメントを伸ばしていく気マンマン。
長期業績、波はあれど赤字になりにくいのが卸のよいところですね。最近は伸びが顕著。
ROEに対してPERは低め。ただ同業見ると、大体このくらいの水準だねって感想。
とはいえTOPIXに対して明確に買っているので評価はされてますよね。今後も成長が続くかどうか。
まとめ
四季報で気になった企業についてつらつら書いてました。もっと書きたかったのですが時間切れで今日はここまでで。。
通読してみて、全体的に日本株が高くなっている印象を受けました。四季報に載っているPER自体も高いし、最新の株価みたらそこからさらに伸びてますしで。最近は大型は特にバブリーですが、どこまでこの環境が続くのか不安を抱えつつな今日この頃です。