はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
コンフォリア・レジデンシャル投資法人（3282）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
コンフォリア・レジデンシャル投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
コンフォリア・レジデンシャル投資法人（略称：CRR）
2013年2月に誕生した、住居型J-REITの一角
スポンサーは『東急不動産』が務めております
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇コンフォリア新宿イーストサイドタワー（住居）132億円
🥈コンフォリア蒲田（住居）57億円
🥉コンフォリア東新宿ステーションフロント（住居）55億円
🟡コンフォリア渋谷ＷＥＳＴ（住居）54億円
🟡コンフォリア駒場（住居）50億円
🗾投資エリア
ほぼ90％が東京の高い投資比率
5区か23区かで、若干の割合変動はあっても、ほぼ東京染めと言う点は変わらない方針
🏢アセット比重
3％少々の底地は、マンション用の底地のため、実質住居100%の配分になっています
🏠アセットタイプ
数十億単位の大型オフィスが50棟あり、資産の中核を占める
部屋構成としてはシングル5割、コンパクト4割、残りがファミリー向けと言った構成
✅その他
トピック
✅投資口価格が3分割され、手を出しやすい水準に
✅入替え改定については過去最高の11.8％を記録
➡月額の収入換算で2200万相当
➡更新賃料も1.5％ながらプラスでこちらも過去最高
✅24年より前は出遅れていたシングルが、ファミリーと同等の水準で増額
✅25年は自己投資口の取得あり（総発行0.5％）
✅ポートフォリオ年数の若返り目的の資産入替えで、売却益還元と内部留保の増額
✅
✅LTVはREIT全体でも高い52％なものの、支払金利の影響よりも内部成長の方が上手
➡物件取得による賃料上昇効果も大きく、EPUで2%成長
指標にひとこと
分配金利回り：3.64% やや低め
平均増配率＋３.３％（１０年観測）
ADRなどと同様に、安定的に右肩増配しているものの投資口価格の方が先行しているので、利回り自体は平均未満
含み益：約1065億円（31.3％） 中堅やや上
ここ数期は3~4億ほどの売却益を期ごとに捻出しており、こちらの還元も合わせて増配を安定化させています
NOI利回り：4.94% やや高い
工事によって大きく価値をあげたり、ギャップ拡大しつつも通常の改定も高い数値を維持しているなど、前向きな報せが多い
NAV倍率：1.01 標準的
利回りは安定的な住居系としてまずまず
投資口が3分割されたのが、それ以上にありがたいですね
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：102,000円（利回り4.0％）
ついに投資口が3分割されたので、半分でもと思っていた所には充分なサプライズでした
欲を言えば4%台のところで取得したいのですが、そのチャンスはあるかどうか？と言うところで、要注意対象になっています
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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