はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
森トラストリート投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇東京汐留ビルディング（オフィス）826億円
🥈神谷町トラストタワー（オフィス）516億円
🥉シャングリ・ラ 東京（ホテル）492億円
🟡ONビル（オフィス）399億円
🟡紀尾井町ビル（オフィス）343億円
🗾投資エリア
古参のオフィス系に近い銘柄であるため、東京だけで80%近い割合
一部の物件を、大阪、福岡、宮城などにも保有
🏢アセット比重
オフィス60％、ホテル30％、商業施設が10％と言う都心系らしい割合
0.7％だけレジデンスと言うのも
🏠アセットタイプ
この資産規模でわずか20棟であり、3桁を超える物件が大半を占める
各都市のランドマーク的なオフィスや、ランクの高いホテルなど
✅その他
トピック
✅直近の分配金1854円は、巡航ベースで過去最高を記録
➡従来までは同等の利回りを、売却等の一時要因込み
✅ホテルの変動賃料がかなり伸びており、前年比で言えば124％を記録
✅
✅26年度においてはオフィスの稼働率が若干低下
➡業績の予想も上期はマイナス、下期はホテルが持ち直し復活の予想
✅オフィスは大型のテナントが据置きだったり、一部減額があることで、増額分をほぼ相殺して全体では0.5％どまり
✅平均借入金利は、0.8％未満でJ-REITの中では控えめで、24年からの増加幅も0.1％は押さえられている方
指標にひとこと
分配金利回り：4.62% やや高い
平均増配率＋０.２％（１０年観測）
ここ2~3年の賃貸収入においては増えているが、過去には売却益を駆使するなどして同等の分配金を出しており、金額的には10年前とほぼ同じ
含み益：約588億円（12.7％） 50位以下の下位
物件の取得や入替えの売却については検討中とのことで、少なくとも26年においてはプラスの影響はない
NOI利回り：3.88% 標準的
オフィスに対しては減額などあったものの、イーブンで踏みとどまり
ホテルの見通しがよく、固定賃料も変動賃料も増え26年も営業収益は増益の方向です
NAV倍率：0.99 標準的
24年末に6万まで値下りしたところから、ほぼ30%も値上がりしました
分配金が上り調子ではないのもあって、割安感は無くなったかも
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：70,000円（利回り5.1％）
ホテル賃料の動き次第では、再度の上方修正あるかもしれませんが、10年前から観測してほぼ増配無しと言うのは些か悲しい
それこそ去年の年初のような価格帯であれば、一定以上の利回り確保できたり、今でも平均かチョット上くらいの水準はあるので、この辺りは人に依りますか
25年は他銘柄のオフィスがとても好調だったのもあり、メインアセットで乗り切れていないのは、どうしても比較されちゃいますね
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
𝕏の相互フォローなどで、銘柄の話とか出来ると嬉しいです
フォロワー様1800🎊改めて自己紹介
— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
⭐J-REIT推しのREITマン（自称）
🍰スイーツと出張好きのなんちゃって大阪府民🍨
✅REIT紹介ポスト＆ブログ👇https://t.co/dL66bWFfqZ
🔵30代♂
🟢株クラ25ヵ月目
⭐新NISAでもJ-REIT推し
🔵外国株はBTIとVYMで#投資初心者さんと繋がりたい #REIT
