【たっつんのREIT紹介メモ📝】サムティ・レジデンシャル投資法人【J-REITで分配金】

本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。

サムティ・レジデンシャル投資法人
2015年6月に上場された、住居特化型J-REITの１つ

スポンサーはそのまま名前通りサムティが務めています

🥇S-FORT横浜青葉台（住居） 54億円 

🥈S-FORT警固タワー（住居）43億円 

🥉S-FORT中板橋（住居）34億円 

🟡S-RESIDENCE新大阪駅前（住居）25億円

🟡S-RESIDENCE神戸磯上通（住居）24億円

🗾投資エリア

ポートフォリオは、半分近くが関西圏となっている
東京はほとんど持たず、関東圏を含めた地方に特化
🏢アセット比重

ほぼ完全なマンション特化になっています
最近、小型のホテルを取得したとは言え、1%少々の僅かな比率

🏠アセットタイプ

3～10億円くらいの中小マンションが非常に多い
関西圏が主体である事と、高速道路沿いなどを重視されている

✅その他

小型物件の新規獲得ペースが非常に早く、期で10棟の（入替えを含む）取得もしばしば行われています

✅上場来平均増配率3.3％は、J-REIT全体でも悪く無い数値
　➡利回り自体もJ-REIT全体ではかなりの上位
　➡ただし、譲渡益で持っていた19年をピークに水準は下降中📉

✅25年の前期は、上方修正により3100円になるとされています
　13%以上の増配

✅財務スコア周り（固定金利割合、平均金利、LTV、残存期間）は、いずれも標準ラインより下

✅25年の分配金予想額は、後期は24年度の実績とほぼ変化なし

✅POやTPAのペースは、ほぼ年１回くらいのペースで行われており、営業収益も確実に増えてはいるものの、１口当たりの純利益が変化していない

分配金利回り：6.09%　非常に高い
平均増配率３.３％（8年観測）

含み益：約218億円（13.5％）　かなり低い

NOI利回り：5.25%　高い

NAV倍率：0.76　かなり割安