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2022年06月09日

【解説】ついにこの円安で得してる奴の正体が判明‥‥

45コメント｜2022年06月09日 12:00｜お金の話｜経済｜Edit

タグ：: 円安

円安進行について。
今の円安は政府・日銀が選択している円安と言えるわけですが、なぜなのか。円安で得をするのは誰なのかという話をざっくりと。

1/
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

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アメリカをはじめとして、EU、イギリス、オーストラリアなどの主要通貨を持つ国が皆金利の引き上げの実施や示唆を行っていく中で、日本だけが「指し値を置いてでも上げさせない！」という姿勢をとれば、当然円安のバイアスはかかってきます。
今の円安は選択の結果です。ではなぜなのか。
3/
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

チャートはドル円(赤）と日経平均(黒）週足です。
テキストとして日銀が行ってきた金融政策を記載しました。
パっと見でも一定の正の相関が見えると思います。

4/ pic.twitter.com/pp45G9S3Ob
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

しかし、リーマンショック前からコロナショックまでの期間（赤網掛け部分）は極端に正相関に偏っているのが見てとれると思います。
金利の抑制と量的緩和、つまり円安に誘導することによって経済を下支えするという政策の結果と言えます。

6/ pic.twitter.com/sLbL3FKLjN
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

コロナショック以降は相場が不安定なので相関が弱まっていますが、基本的には円安＝株価（企業収益、資金調達の容易性）上昇、円高＝株価下落という構造があり、金融政策によるドーピングを長期間にわたって続け、それが当たり前の状態になっているのが現状と言えます。

8/ pic.twitter.com/PqswndoDzn
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

金利を引き上げるには想定/覚悟しなければならないリスクがあります。政策決定者にとっても相当に怖いこと。一方で円安は上場企業の多くや海外に資産を持つ富裕層にとってはそこまで問題になりません。
また金融知識や市場へのアクセスができる人にとってはヘッジが可能なものです。
10/
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

金利引き上げ：
・日本経済全体に大きなショックを与えるリスクがある。
・ショックが起きれば、企業・一般消費者・労働者を含めて多大な影響がでる
円安：
・緩やかな上昇であれば企業や富裕層は対応が可能
・一般消費者には物価上昇という負の面も出てくることはある

この選択になっています。
12/
— FX Uki (@7shou7kin) June 6, 2022

とはいえどこまで耐えられるかと言えば、そこにはやはり限界があるわけで、日本が金利を引き上げざるを得ない局面になった時には一定のショックは起きると思います。
どのタイミングで政策決定者が腹をくくるか。
ソフトランディングできるのか。
相当に難しい判断を政府・日銀は抱えています。
14/14
— FX Uki (@7shou7kin) June 7, 2022

反応
説明ありがとうございます。円安については日銀ではどうしようも無い状況かもですね。庶民は損をし、上流にいる人が得をする…いつものパターン。
今金利上げたら日本経済は確実に死ぬでしょうから…。円買いが来るとしたら11月の米中間選挙かも？
これ長いって言う人、文章読む力つけましょう。
— ｋｋｋ (@koinobori1113) June 7, 2022

日銀が円安超低金利を選択し続けるなら活発化するのは円キャリートレードだし、その結果がどうなったかはリーマンショックが証明済み。
今回も米国経済が破綻したら日本株暴落はもちろん為替も円高に揺り戻すだろうから、その時が本当の終わりの始まりかも知れない。
— すらいむ (@cumtributeslime) June 7, 2022

日銀が破綻するので金利を上げられない、それを見透かされて売り浴びせを食らってるという説
— napsucks (@napsucks) June 7, 2022

良く判らんけどドル通貨の過剰供給で起きるインフレに対し
円通貨は流通量が増えていないので低金利
低金利の円を借りて高金利ドルを買って投資や預金
この巨大な資金が為替変動の原因じゃないの？
日銀が利上げすると逆流して円高かな
日銀は金利を上げる時円の供給をセットでしないと
国内は...
— KatuDON (@TETUONE100416) June 7, 2022

今後の為替と日本経済の向かう方向が2、4、11だけでも簡潔に伝わってきます。ドーピングの結末…😔 https://t.co/aF0c0hbHag
— マスオの明るい家族計画.xdc🐲 (@masuokeikaku383) June 7, 2022

今の日本の最大の問題はこの「金利を上げられない」こと。今の金融政策はなにか戦略があってやっているわけではない。そして殆どの日本人はこんなに分かりやすい正解が書いてあっても、為替取引もしないし、トヨタ株を買うこともない。 https://t.co/VsuPC68R5B
— ロスジェネ勤務医 (@losgenedoctor) June 8, 2022

金利上げたら住宅ローン組んでる人達は阿鼻叫喚で一気に相場が下がるだろうなぁ。日本版サブプライムローン状態。そしたら銀行やら不動産屋やらも破綻するから、それだったらまだ円安の方がマシという事なのか。 https://t.co/CgiudL7fbs
— あんみつ (@anmitsuroll) June 7, 2022

ドル円と株価の推移の相関性、それにより正の影響を受ける層と負の影響を受ける層についてのお話。めちゃくちゃ分かりやすいです。
為替を見るたび戦々恐々としてたけど、仕組みが分かることでちょっとモヤモヤが晴れた(解決するわけではないけど)
ご解説ありがとうございます🙏 https://t.co/5Vcx4Ywhp1
— 大杉宏美/クリニック専門社労士 (@latourpauillac) June 7, 2022

円安どこまで
許容できるんかねー日本は🤔 https://t.co/X28MeieffK
— もふ (@mof_s2) June 7, 2022

日本円安は地獄のチキンレースなのよね https://t.co/v9zqIdXOyK
— kei🥰 (@KEIBABYLON) June 8, 2022

コメント一覧 (45)

- 1. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:19
- 意図的にスタグフレーションを起こしても許される国って有史以来今の日本くらいだよね
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 18. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 14:45
  - >>1
    意図的に物価上昇を起こそうとしてなかなか起きてないのが今の日本なんだけどね
    
    まさかと思うけど、韓国と日本の選挙を、手抜きして似たようなロジックで揺さぶろうとしてないよね？
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 31. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 20:20
  - >>18
    中央銀行の資産を対GDP比130%まで膨らましてるのに物価が上がらなかったね、、、
    FRBですら40%
    何故かETFも買ってるし
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 36. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 21:16
  - >>31
    はい
    
    その上で、あなたはコメ1が何を言いたかったかわかる？
    俺はコメ1にコメントつけたんだけど
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 2. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:25
- ちょっと物価が上がったくらいで何か変わるわけでもないし
  実生活には全然影響ない
  そもそもビニや大手スーパーなんかで買い物を避けるだけで
  十分節約できるし
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 17. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 14:42
  - >>2
    今回の円安、20年ぶりの数値だってさ
    つまり不況の時代はずーっと「円高」だった訳だ
    円高になれば安心と思ってる奴は何見てんやろな
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 32. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 20:24
  - >>17
    名目では同じだけど、、、
    20年でアメリカは物価70%、日本は5%上昇
    多分みんなが思ってるより今って円安だぞ。20年前の1ドル130円基準にすると1ドル220円くらいだぞ
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 34. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 20:37
  - >>32
    よくわからない
    
    説明してるサイトとかある？
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 35. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 21:06
  - >>34
    あっちはインフレしてるんだから昔1ドルで買えたアメリカの物も、今は1ドルじゃ買えないって話。
    20年前は1ドル＝130円で買えた物が、今買うとしたら130円＋（20年のアメリカの物価上昇の分）だけ払わなきゃいけないってこと。超ざっくり言うとね
    アメリカのCPIの推移、日本のCPIの推移、ドル円為替。これ見ればわかる
    実質実効為替レートで調べてもいいけどちょっとややこしいんだよね
    実質為替レート、名目為替レートの違いで調べるのがわかりやすいかも
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 37. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 21:17
  - >>35
    わかりません
    
    具体的なサイトを紹介してください
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 38. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 22:34
  - >>37
    経済学の本でも読んだら？
    初歩中の初歩だぞ、、、
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 39. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 22:40
  - >>37
    URL貼れないわ。実質為替レートで調べてみ？
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 43. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月10日 09:02
  - >>39
    なるほど、わかりました
    仕方ないので次の質問です
    
    詳しいようなので教えて欲しいのですが、各国の中央銀行の目指す適正な為替の水準というのは、実質為替レートを元にするのですか？それとも、名目のそれですか？
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 3. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:29
- もうこの国は終わりだよ
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 11. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 12:56
  - >>3
    で、いつになったら終わるんですかね😁
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 16. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 14:06
  - >>11
    30年前から終わってるんですが🤭
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 19. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 14:46
  - >>16
    為替に関しては違うな
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 22. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 15:42
  - >>16
    なんだ氷河期こどおじか
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 25. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 18:33
  - >>16
    株価はバブル越えしてたのにwww
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 29. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 19:09
  - >>3
    IT速報に行ってほざいてこいよ
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 4.
- 2022年06月09日 12:30
- ��Υ��ȤϺ��ޤ��
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 5. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:32
- 結論から話せ
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 33. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 20:25
  - >>5
    金利あげられるほど経済成長できませんでした
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 44. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月13日 12:13
  - >>5
    この円安は、今日本の金利が極端に低いせい。
    経済良くしようと今まで無茶苦茶金利下げてきたけど、
    いざ金利上げると日本経済が死ぬかもしれないから、
    上げる決断できる勇気がある政治家はあまりいないよ。
    でもいつか上るときが来るだろうから、その時は覚悟してね？
    …かな？
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 6. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:36
- 韓国デフォルト説から10年、何も変わらず。
  日本何も変わらない。
  なんだって吸収しちゃうので、心配無用。狭い部屋に閉じ込められたと思うか、外部からの攻撃を防ぐ強固な要塞にこもったと思うか、個人の勝手。
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 45. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月13日 12:15
  - >>6
    今の韓国って日本より全然景気良いぞ？
    今や最低賃金が日本より高いとか何とか。
    ていうか、日本が低すぎ。
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 7. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:36
- で結局誰が得してるんだ
  頭悪いニートだからわからん
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 21. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 15:18
  - >>7
    貧乏人はリスクヘッジできないから円安維持・利上げ円高のどっちでも損する
    投資家などのドル資産を持つ富裕層はリスクヘッジできてるからどっちでも対処可能だし利益になる
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 8. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:37
- 昔の日本みたいに海外旅行は夢のまた夢みたいな状態になるのかね。
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 26. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 18:34
  - >>8
    そうやってマスゴミは煽ってるね
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 9. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:42
- 1、2みたいな楽観主義ゴイム達が加速させてる計画的負の連鎖とも知らずによくもまぁあんな事を
  だからゴイムは所詮ゴイムなのだろう
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 10. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 12:53
- 話が長い
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 12. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 13:01
- 円安だろうと何だろうと変化するモノを批判するだけの簡単なお仕事をするパヨｗ
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 13. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 13:22
- 後出しジャンケンなんだよなあ。読む価値なし。
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 14. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 13:48
- 円安のおかげで資産9000万超えたわ。
  ダウ戻ったら富裕層だわ。
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 15. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 13:50
- だから需給ギャップを埋めることが政府の課題
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 20. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 15:17
- 投票したって、政策決めてるのは財務省の官僚だから変わるわけねーべ
  政治家に政策の決定権ねーし、官僚には選挙もないから何も出来ん
  いっそ固定相場にして１ドル３６０円にしてほしいわ。
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 24. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 16:50
  - >>20
    そうかあ？
    
    あの愚策の携帯料金値下げは、官邸主導だと思うけど
    楽天が割を食っていま大変やん
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 27. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 18:35
  - >>24
    楽天は自業自得やろ
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- - 28. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月09日 18:51
  - >>27
    なぜ自業自得なの？
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました
- 23. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 16:01
- もう終わろうよよこの国
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 30. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月09日 19:11
- もう終わりだから早く安楽死認めてくれ！
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 40. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月10日 01:53
- (操作で)物価を上げた、
  と、
  (状況で)物価が上がってしまった、
  では、
  全然違う事を理解した方がいいぞ。
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- 41. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2022年06月10日 07:28
- こんなんダラダラと説明しなくても、万人が分かってることだろ…まさかいまだに株の一つも買ってない奴いないよな？？
- 0
  
  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
  がしました
- - 42. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2022年06月10日 07:33
  - >>41
    いないと思うぞ。
    マスコミはいつものごとく、政権叩きのために物価ガー生活ガー格差ガーとか煽ってるが、当の国民はケロっとしてて騒いでない。
    物価上昇の裏で、持ち株はしっかり上がってるから精神的に安定してるんだよ。
  - 0
    
    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
    がしました